В преддверии возможного IPO в 2008 году «Сибур» может разместить еврооблигации на сумму 500—700 млн долл

В преддверии возможного IPO в 2008 году «Сибур» может разместить еврооблигации на сумму 500—700 млн долл. Об этом рассказал вчера президент компании Дмитрий Конов. Средства могут понадобиться «Сибуру» на реализацию трехлетней инвестпрограммы, утвердить которую планируется в конце ноября. Возможности привлечения заемных средств на мировом финансовом рынке сейчас ограниченны, но на руку «Сибуру» может сыграть его роль на рынке нефтехимии России.

«Сибур Холдинг» — крупнейший нефтехимический производитель, в состав которого входит более 30 предприятий. В 2006 году холдинг выпустил около 14,12 млн т нефтехимической продукции. «Сибур Холдинг» существует с декабря 2005 года, став преемником активов АК «Сибур» Сибирско-Уральской нефтегазохимической компании. В 2002 году эти активы могли уйти с молотка — «Газпром» инициировал банкротство «Сибура».

Вчера президент ООО «Сибур» Дмитрий Конов заявил, что компания рассматривает возможность размещения еврооблигаций на общую сумму 500—700 млн долл. в конце 2007 — начале 2008 года. По его словам, средства могут понадобиться «Сибуру» для реализации в 2008 году проектов в рамках трехлетней инвестпрограммы, которую планируется утвердить на совете директоров в конце ноября. Как поясняют в «Сибуре», размещение долговых бумаг лишь один из вариантов финансирования инвестпрограммы. «Но говорить о том, как ее часть может быть профинансирована за счет собственных или заемных средств, пока рано», — отмечают в компании.

О размещении еврооблигаций в «Сибуре» говорили еще в прошлом году. Холдинг даже выбрал организаторов займа — Credit Suisse и UBS. Впрочем, тогда предполагалось привлечь 300—500 млн долл. Размещение ожидалось в начале этого года, при этом «Сибур» даже получил одни из самых высоких среди российских эмитентов кредитные рейтинги агентств Fitch Ratings и Moody’s на уровне BB и Ba2 соответственно. Но заемные средства «Сибуру» в этом году так и не понадобились, хотя утвержденная на 2007 год инвестпрограмма и составляла 16,9 млрд руб.

Одно из основных направлений, в которые «Сибур» намерен вкладывать средства в следующем году, — расширение мощностей по газопереработке. Согласно предварительным оценкам компании, обнародованным вчера Дмитрием Коновым, в 2008—2011 годах инвестиции «Сибура» в расширение мощностей газоперерабатывающих заводов могут составить 54,7 млрд руб., из которых 15,2 млрд руб. может быть вложено в 2008 году. Кроме того, в этом году «Сибур» создал с бельгийской SolVin СП «Русвинил», которое займется строительством в Нижегородской области комплекса по производству поливинилхлорида (ПВХ) стоимостью около 650 млн евро. В Тобольске холдинг начнет строить завод по производству полипропилена стоимостью около 750 млн долл. Также «Сибур» рассматривает возможность строительства нового нефтехимического комплекса в Оренбурге стоимостью около 1,9 млрд долл.

Между тем эксперты отмечают, что ситуация на мировых финансовых рынках сейчас кризисная. «Возможно, «Сибуру» придется пойти на премию кредиторам и на срок размещения бумаг не более трех лет», — считает Халиль Шехмаметьев из ФК «Открытие». «Выпуск евробондов может привести к переносу сроков возможного IPO «Сибура» на 2009 год, — считает Михаил Фролов из ИК «Финам». — Есть риск, что рынок не переварит эти два крупных проекта компании».

Впрочем, Юрий Волов из Банка Москвы отмечает, что сумма возможного займа средняя непосредственно для «Сибура». По его мнению, компания сможет реализовать эти два проекта параллельно. Михаил Стискин из «Тройки Диалог» отмечает, что интерес инвесторов к «Сибуру» в любом случае будет высок благодаря его уникальному положению на российском нефтехимическом рынке.

ДАНИИЛ ШАБАШОВ, ВИКТОРИЯ АНДРЕЕВА

По материалам  "Коммерсантъ"