nwfb.ru Фундаментальный обзор рынка на 10.08.07 г. (11:30 МСК)
EUR
Европейская валюта снизилась относительно американского доллара на вчерашних торгах на 124 пункта и завершила день на отметке $1.3670. Давление на европейскую валюту начинает оказывать продолжающийся кризис ипотечного сектора, который начинает распространяться не только на другие сектора экономики, но и на другие страны. Озабоченность инвесторов усилилась в четверг после того, как французский банк BNP Paribas сообщил, что временно заморозил три своих инвестиционных фонда из-за убытков, связанных с жилищным кредитованием в США. Европейский центральный банк предоставил денежному рынку еврозоны ликвидность в объеме 94,8 миллиарда евро в попытке успокоить рынки, обеспокоенные проблемами кредитного сектора. В сообщении ЕЦБ говорится, что он предоставил однодневное финансирование по ставке 4,00 % годовых всем банкам, которые обратились к нему с соответствующей просьбой. Вскоре после этого ставки по кредитам overnight снизились до уровня 4,10% годовых после предшествовавшего роста до 4,62 %. Это все еще немного выше целевого уровня ЕЦБ в 4,00 %.
USD
Падение фондового рынка США, связанное прежде всего с проблемами сектора ипотечного кредитования, привело к тому, что участники рынка начали уходить с фондового рынка и инвестировать в более надежный инструмент, с их точки зрения, американский доллар. Ситуация в секторе кредитования продолжает усугубляться, вовлекая в другие сектора экономики и распространяясь на другие страны. Масштаб проблем в секторе ипотеки subprime в США ограничен, а Федеральная резервная система вливает существенные средства в банковскую систему в плановом порядке, поддерживая ее ликвидность, сказал президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Гари Стерн, пытаясь успокоить встревоженные рынки. Стерн отказался комментировать вливание в американскую банковскую систему в размере $24 миллиардов, которое ФРС осуществила в четверг в ходе более масштабной чем обычно ежедневной операции, однако отметил, что американский центробанк регулярно закачивает на рынки существенные средства, увеличивая ликвидность. Аналитики считают, что действия ФРС не сопоставимы с вчерашним вливанием ЕЦБ, предпринятым с целью предотвратить панику на денежных рынках. ФРС влила средства в рамках регулярных ежедневных операций, направленных на то, чтобы вернуть процентные ставки по кредитам overnight к целевым уровням. Высокий спрос привел к тому, что индикативная ставка федерального финансирования выросла до 5,5%, превысив ставку центробанка, которая составляет 5,25 %.
JPY
Иена продолжает рост к основным валютам, поскольку волнения на глобальных фондовых и кредитных рынках побудили инвесторов избегать риска и отказываться от торгов carry trades. Тем не менее, спад на глобальных финансовых рынках убеждает инвесторов в том, что Банк Японии вряд ли станет повышать уровень основного процента, однако если сложившаяся ситуация продолжит усугубляться, то Йена и без того будет получать поддержку от участников рынка, которые опасаются в данный момент совершать операции на разнице процентных ставок. Ранее сегодня Банк Японии осуществил вливание средств в размере одного триллиона иен ($8,45 миллиарда) на денежные рынки страны из-за небольшого роста индикативных ставок по кредитам overnight. Вчера подобный шаг предпринял Европейский центробанк, стремясь успокоить рынки, опасающиеся негативного влияния проблем subprime. Банк предложил 1,0 триллиона иен ($8,45 миллиарда) участникам рынка, что, по мнению трейдеров, хотя и находится в верхней части коридора ожиданий, не является масштабным сюрпризом для игроков. В последний раз аналогичный шаг Банк Японии предпринял в конце июня.
Курс доллара к рублю в четверг продолжил снижение
Курс доллара к рублю в четверг продолжил снижение на единой торговой сессии (ЕТС) и межбанковском рынке под влиянием событий на международном forex, в то время как недостаток рублевых средств вынуждает банки активно продавать валюту, основным покупателем которой, скорее всего, остается российский ЦБ, говорят дилеры.
Ставки рублевых кредитов overnight составляют в настоящее время 6–8 процентов годовых. Объем операций РЕПО ЦБР составил на утренней сессии 42 миллиарда рублей по сравнению с 33 миллиардами на вчерашних двух сессиях.
По словам участников рынка, дополнительный спрос на рубли сегодня был связан с технической задержкой поступления средств на счета банков вчера во второй половине дня.
Остатки средств на корсчетах по РФ выросли сегодня до 550,5 миллиарда рублей с 547,6 миллиарда рублей в предыдущий торговый день, остатки на депозитных счетах соответственно выросли до 76,3 миллиарда рублей с 73,6 миллиарда рублей.
Перед сегодняшним днем ЦБР предоставил банкам дополнительную ликвидность на 98 миллиардов рублей.
Другим важным событием на денежном рынке РФ стало сегодняшнее начало размещения ОБР-1 с выкупом через шесть месяцев. Объем размещения по номиналу составил 76 миллиардов рублей при эмиссии в 250 миллиардов.
Межбанковские котировки сделок со сроком расчетов «завтра» на 15.54 МСК составляли 26,1260/26,1300 рубля. В начале сегодняшних торгов котировки tomorrow были на уровне 26,13 рубля, в конце предыдущих — 26,15 рубля.
В течение торгов котировки доллара опускались до уровня 26,1150 рубля, на котором они в последний раз находились в середине ноября 1999 года.
Объем торгов на ЕТС расчетами «завтра», на которой ЦБР обычно проводит свои операции, к 15.55 МСК составил $3,2 миллиарда по сравнению с $2,4 миллиарда за весь вчерашний день.
«По всей видимости, большую часть (долларов, проданных сегодня на ЕТС) был вынужден купить ЦБ», — сказал дилер Металлинвестбанка Сергей Романчук.
По оценкам аналитиков банка Траст, на вчерашних торгах ЦБ мог купить около $1 миллиарда, однако эта мера вряд ли помогла выправить дисбаланс наличия средств у разных участников денежного рынка.
«Конечно, эти деньги могут облегчить ситуацию на денежном рынке, однако для комплексного решения проблем этого мало. Объяснение наблюдавшемуся феномену есть: помимо продолжающихся платежей за акции Сбербанка.., участники подают заявки на аукционы по продаже активов ЮКОСа (27 марта)», — говорится в обзоре банка.
Средневзвешенный курс доллара на ЕТС расчетами «завтра» к 11.30 МСК упал до 26,1300 рубля за доллар с 26,1491 рубля в 11.30 МСК на предыдущей сессии.
Курс рубля по отношению к бивалютной корзине ЦБР ($0,55 и 0,45 евро) сегодня остается на уровне 29,92 рубля.
Курс доллара к евро колеблется сегодня в основном в диапазоне $1,3200–1,3225 по сравнению с уровнем $1,3190 в конце вчерашних торгов (МИСК).
По материалам агентства «Reuters».
Котировки большинства российских акций по итогам торгов понизились на 0,8-2,6 проц.
Котировки большинства российских акций по итогам торгов понизились на 0,8-2,6 проц. Итоги выборов в Госдуму совпали с ожиданиями экспертов, а потому были проигнорированы игроками рынка, говорят фондовые аналитики.
В результате, по итогам сегодняшних торгов индекс РТС уменьшился на 0,87 проц и составил 2200,75 пункта.
Ближайший /с датой исполнения 17 декабря/ фьючерс на индекс РТС сегодня к закрытию стоил 221890 рублей против 223155 рублей на прошлых торгах, что соответствует ожиданию индекса на уровне 2218,90 пункта.
Объем торгов акциями на классическом рынке РТС сегодня составил около 72,770 млн долл, что примерно на 1,3 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Объем торгов фьючерсами равнялся около 1,863 млрд долл, опционами - 0,223 млрд долл против 2,055 и 1,695 млрд на предыдущих торгах, соответственно.
В течение торгов на российском рынке не отмечалось единой динамики цен.
Ожидаемый исход выборов в Госдуму /позитивный с точки зрения снижения политических рисков/ практически был проигнорирован инвесторами, которые больше внимания обращали на внешние факторы.
В частности, мировые цены на нефть после слабых утренних попыток отрасти опять стали падать на ожиданиях повышения квот на добычу нефти странами ОПЕК /5 декабря будет приниматься решение по этому вопросу/.
Кроме того, на мировых рынках сохраняется неопределенность по поводу дальнейшей динамики фондовых показателей. Неопределенность эта, по-видимому, продлится до 11 декабря, когда ФРС США примет решение по учетной ставке. Ожидается ее снижение как минимум на 0,25 проц пункта с нынешних 4,75 проц годовых.
Да и игроки российского рынка воздерживаются от активных операций в ожидании начала президентской предвыборной гонки, когда, возможно, будет оглашено имя преемника нынешнего президента России или кандидата от победившей на выборах "Единой России".
Ростом на 2,11 проц по итогам дня на общем негативном фоне сегодня выделились акции "Газпром нефти" (SIBN). Аналитики связывают это с сообщением о регистрации нового предприятия ООО "Газпромнефть-Ямал", которое является оператором по разработке нефтяных месторождений "Газпрома". "Таким образом, Газпром постепенно начал объединение собственной нефтедобычи и бизнеса "Газпром нефти". Это является позитивной новостью для компании, так как она сможет консолидировать ресурсную базу "Газпрома" в своих совокупных запасах и добыче. С учетом добываемой "Газпромом" нефти к 2010 году "Газпром нефть" может выйти на объем добычи, составляющий около 58 млн т в год", - сказала аналитик компании "Открытие" Наталья Мильчакова.
В целом же, аналитик компании "Церих Кэпитал Менеджмент" Оксана Чайка говорит, что российский рынок вновь не может определится с дальнейшим направлением движения. "На этой неделе президент РФ В.Путин должен подвести итоги выборов, прошедших в минувшее воскресенье, и возможно в его речи рынок найдет "пищу для размышления". Также 17 декабря партия "Единая Россия" обещает выдвинуть своего кандидата в президенты, что также может серьезно повлиять на настроения игроков на нашем рынке", - сказала О.Чайка.
Главный аналитик УК "КапиталЪ" Сергей Карыхалин отметил, что важнейшими событиями ближайшего будущего станут ноябрьские данные по рынку труда США, которые публикуются в пятницу, решение по базовой ставке ФРС /а также европейского и британского ЦБ/, плюс выдвижение "Единой Россией" своего кандидата на пост президента, которое должно состояться 17 декабря. "На этом фоне умеренно позитивный сценарий развития событий на рынке до конца года наиболее вероятен", - сказал С.Карыхалин.
Аналитик же Связь-банка Станислав Свиридов полагает, что в ближайшее время должна улучшится ситуация с рублевой ликвидностью. "Это позитивно скажется на активности крупных российских игроков. Сегодня ситуация на денежном рынке уже была чуть лучше, чем на прошедшей неделе", - добавил С.Свиридов.
По итогам же сегодняшних торгов в РТС цена обыкновенных акций РАО "ЕЭС России" (EESR) понизилась на 1,20 проц к предыдущему закрытию и составила 1,2320 долл, цена акций Сбербанка (SBER) выросла на 0,59 проц и составила 4,2550 долл, обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH) упала на 1,68 проц и составила 85,050 долл, акций "Норильского никеля" (GMKN) понизилась на 3,60 проц и составила 276,00 долл.
Обыкновенные акции "Норильского никеля" оказались лидерами по объему торгов /без учета акций "Газпрома"/ на классическом рынке РТС - 30,303 млн долл, акции Сбербанка - на втором месте /13,138 млн долл/, акции РАО "ЕЭС России" - на третьем /10,329 млн долл/.
Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов уменьшился на 0,64 проц до 1838,78 пункта. Цена обыкновенных акций РАО "ЕЭС России" на ММВБ к этому часу понизилась на 1,17 проц до 30,0450 руб. Объем торгов акциями РАО "ЕЭС России" на ММВБ при этом составил около 2,851 млрд руб /0,094 млрд акций/, что примерно на 1,4 млрд руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 193,936 млрд руб, что примерно на 0,9 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
На фондовой бирже "Санкт-Петербург" объем торгов акциями "Газпрома" через терминалы РТС к закрытию составил около 0,161 млн акций, что примерно на 300 тыс акций меньше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций "Газпрома" при этом составила 322,81 руб, что на 0,16 проц выше аналогичного показателя предыдущих торгов. На ММВБ цена закрытия бумаг "Газпрома" равнялась 323,11 руб /снижение на 0,09 проц/ при объеме торгов в 61,992 млн акций /снижение объема на 9,8 млн акций/. Минимальная цена акций "Газпрома" при этом сегодня составила 319,12 руб на акцию, максимальная - 325,09 руб. На классическом рынке РТС *бумаги "Газпрома" подешевели на 0,98 проц до 13,160 долл.
По материалам «ПРАЙМ-ТАСС»
