Главная страница / База Знаний / Технический анализ / Стохастик и фьючерсные рынки

Стохастик и фьючерсные рынки

Стохастик пользуется большой популярностью среди трейдеров фьючерсных рынков, поскольку он пригоден для ежедневной биржевой игры.

Цены на рынке “быков” обычно проявляют стремление закрываться вблизи верхнего уровня торгового коридора. По мере же созревания тенденции отмечается их стремление к закрытию дальше от верхнего уровня торгового коридора. То же самое, только в противоположном плане, наблюдается и на рынке “медведей”.

Стохастик определяет уровни в повышательной тенденции, на которых цены закрытия стремятся скучиваться вокруг серии минимумов рассматриваемого периода (на рынке “медведей” — вокруг максимумов), обозначая ситуации, свидетельствующие о повороте тенденции.

Стохастик выстраивается в виде двух линий — %K и %D. Линия %D обеспечивает основные сигналы и поэтому является более важной.

Формула для вычисления %К:

%K = 100 х [ (C-L5) / (H5-L5) ],

где С — самая последняя цена закрытия;
      L5 самая низкая цена за последние 5 торговых периодов;
      H5—самый высокий максимум цены за те же 5 периодов.

Число наблюдении берется обычно от 5 до 18 дней.

Вычисление стохастика отличается от построения других индикаторов инерции — в этом случае требуются данные о максимальной, минимальной и цене закрытия рассматриваемого периода. Формула стохастика подобна RSI, в которой значения никогда не выходят за пределы 0 или 100, но в данном случае стохастический индикатор сравнивает цены закрытия по отношению ко всему диапазону цен за взятое для расчета число торговых периодов. Очень большое значение, превышающее 80, поместило бы цену закрытия отдельного периода вблизи максимума торгового коридора, в то время как значение 20 разместилось бы около его минимума (в районе подножия) этого коридора.

Другая кривая %D является сглаженным вариантом линии %К. Для расчета средней величины взяты три периода (можно брать и больше). Вычисление %D производится по следующей формуле:

%D= 100 х (H3 / L3) ,

где    Н3 — сумма значений (С – L5) трех периодов;
         L3 — сумма значений (Н5 L5) тех же трех периодов.

 

Индикатор инерции, вычисленный таким методом, имеет две кривые и колеблется между 0 и 100. Кривая %К вычерчивается, как правило, сплошной линией, и то время как медленнее меняющийся показатель %D наносится штрихом.

 

Среднесрочный стохастик в анализе фьючерсного рынка

Основной сигнал на покупку он выдал в апреле под линией соотношения “30”, а важный сигнал на продажу — в декабре, когда рынок оказался в состоянии чрезмерного спроса за линией “70”.

Популярность стохастика объясняется ровным изменением от состояния чрезмерного спроса до чрезмерного предложения, обеспечивающим трейдеру более или менее спокойное восприятие развития ценовой тенденции, чем при использовании индикаторов RSI или RОС.

Более продолжительные временные периоды стохастиков, применяемые на месячных и недельных графиках, срабатывают значительно лучше, чем кратковременные на дневных фьючерсных графиках.

Замечено, что действие стохастика имеет отдаленное сходство с пересечениями простой МА и индикаторов инерции. Границы чрезмерных спроса и предложения стохастика располагаются между 70 и 80% зоны в верхнем направлении и в пределах 20—30% в нижнем, что зависит от продолжительности контролируемого периода. Признак чрезмерного спроса появляется, когда линия %D пересекает верхнюю границу, но настоящего сигнала еще нет, пока линия %K не пересечет ее вниз. Эти два пересечения создают картину, очень сходную с дуэтом простых МА. Если дождаться пересечений, то можно избежать втягивания в короткую продажу при резком оживлении или в покупку в случае предельно негативного значения индикатора.

Общая интерпретация

Пересечения. Нормальным является положение, при котором быстрая кривая %К раньше меняет свое направление, чем медленная линия %D. Это означает, что пересечение состоится прежде, чем линия %D сделает реверс. Если же %D меняет направление первой, это указывает на стабильное медленное изменение рынка и рассматривается как более надежный сигнал.

Неудавшееся расхождение. Важный признак возможного изменения тенденции появляется, когда линия %K пересекает %D, затем возвращается назад, пытаясь достичь предела, но не может пересечь линию %D.

Поворотное расхождение. Иногда линия %D делает свой более низкий минимум, совпадающий по времени с минимумом цены. Это является понижательным признаком, и здравый смысл подсказывает не пропустить возможности продажи на следующем за этой ситуацией оживлении. Такое состояние относится иногда к началу рынка “медведей”.

Пределы. Иногда значение %K достигает пределов 100 или 0. Это свидетельствует о том, что происходит мощное изменение цен, поскольку они приближаются или к своему максимуму или минимуму. Если успешное проникновение через предел следует за предшествующим отбросом цены от него, обычно это хороший момент для вступления в сделки.

Основной поворотный пункт (hinge). Ест линии %K или %D тepяют скорость, на что указывает выравнивание кривой, это обычно означает, что поворот тенденции произойдет в следующем периоде.

Расхождения. Стохастик часто образует позитивные или негативные расхождения подобно другим осцилляторам. Сигналы на куплю-продажу возникают, когда линия %K пересекает линию %D после имевшего место расхождения.

Замедленный стохастик. Можно создать вариант замедленного стохастика путем расширения компонентов подсчета. В этом случае кривая %D принимается за %К, а для вычисления новой кривой %D берется другая простая МА. Многие специалисты убеждены, что такой вид модифицированного стохастика дает более точные сигналы.

 

По материалам 5ballov.ru

 

 

Design and Web Development by MIDEN

Markets Today© by MIDEN team
Миссия ресурса: предоставлять объективную информацию о текущем состоянии финансовых рынков,
устойчивых закономерностях поведения цен, масс участников рынка; теория финансов.

Пользователи посещавшие эту страницу также интересовались:

Индекс делового климата во Франции в марте 2007 года вырос до 109 пунктов

Индекс делового климата во Франции в марте 2007 года вырос до 109 пунктов с пересмотренных в сторону увеличения 108 пунктов в феврале, сообщило статистическое управление Франции INSEE.
Аналитики прогнозировали, что показатель составит в марте 107 пунктов.
INSEE рассчитывает индекс на основании семи компонентов по итогам опроса руководства крупнейших компаний.

По материалам агентства «Reuters».

Чистый отток капитала из РФ за август 07г превысит $10 млрд -- источник

Чистый отток капитала из РФ за август 2007 года превысит $10 миллиардов, сказал Рейтер источник в правительстве.

"По итогам августа он, скорее всего, превысит $10 миллиардов", - сказал он на основании подготовленной экспертной оценки.

По его словам, чистый отток капитала с 3 по 24 августа 2007 года составил $9,2 миллиарда, при этом только с 10 по 24 августа - $9,1 миллиард.

"Это прежде всего связано с кризисом ипотеки в США ... нерезиденты выводят свои деньги с развивающихся рынков", - сказал источник.

По его словам, с начала 2007 года приток капитал в РФ по 24 августа составил $56,3 миллиарда, но этот показатель до 10 августа превышал $65 миллиардов.

"В таких условиях даже у консервативных инвесторов политика - уводить средства с развивающихся рынков", - сказал он, добавив, что "для российской экономики этот отток не критичен".

По материалам агентства "Reuters".

"Газпром нефть" приобретет 50% "Томскнефти" у "Роснефти" за 3,66 млрд долл.

"Газпром нефть" призналась, что собирается приобрести 50% "Томскнефти" у "Роснефти". На прошлой неделе компания обратилась с таким ходатайством в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) и завершит сделку стоимостью $3,66 млрд после получения разрешения. Отраслевые эксперты называют сделку выгодной для "Роснефти", ведь в мае вместе с "Томскнефтью" за $6,8 млрд она приобрела еще два НПЗ, ряд добывающих предприятий и сети АЗС.

В пятницу "Газпром нефть" официально подтвердила, что именно она станет собственником 50% "Томскнефти", переговоры о продаже которых сейчас ведет владелец предприятия - "Роснефть". "На неделе (прошедшей) мы направили в ФАС ходатайство о покупке акций "Томскнефти". Сделка будет завершена после получения разрешения",- пояснили в "Газпром нефти". Долю в "Томскнефти" покупает "Газпром нефть финанс", на 100% принадлежащая "Газпром нефти". "После сделки мы увеличим свои запасы и нарастим добычу,- отмечают в нефтекомпании.- В Томской области уже работают наши предприятия, так что получаем синергетический эффект".

ОАО "Томскнефть ВНК" в 2007 году добудет 11,63 млн тонн нефти, к 2013 году добычу планируется увеличить до 13,3 млн тонн. Доказанные и вероятные запасы, по оценке DeGolyer & MacNaughton,- 1,5 млрд баррелей нефтяного эквивалента. В мае 2007 года в рамках распродажи активов ЮКОСа 100% акций "Томскнефти" приобрела "Роснефть". Но уже в июле она сообщила, что продала 50% компании ВЭБу, получив $3,4 млрд. Эти деньги "Роснефть" потратила на другие активы ЮКОСа. Но ВЭБ всегда отрицал факт сделки, а в начале декабря глава "Роснефти" Сергей Богданчиков подтвердил, что она до сих пор владеет 100% "Томскнефти". Источники в "Роснефти" добавляли, что на актив ищут покупателя.

По словам источника, близкого к "Газпром нефти", за 50% "Томскнефти" будет заплачено около 90,5 млрд руб. ($3,66 млрд). Это сумма, которую "Роснефть" должна вернуть прошлому покупателю, и процент за пользование денежными средствами. Источники еще в июле рассказывали, что структуры ВЭБа не должны были становиться конечными владельцами "Томскнефти", и в итоге актив достанется "Газпрому".

Но собеседник уверяет, что переговоры между "Роснефтью" и "Газпром нефтью" были начаты только в конце ноября. ""Газпром" не участвовал в аукционах по продаже ЮКОСа и не мог купить этот актив из-за юридических рисков, особенно если учитывать разбирательства, которые шли в США,- говорит источник.- Но 26 ноября в США суд отклонил иск миноритариев ЮКОСа к "Газпрому" и другим ответчикам. После этого "Газпром нефть" получила предложение от "Роснефти"". 26 ноября окружной суд округа Колумбия действительно отклонил иск, поданный 12 миноритариями ЮКОСа "в связи с отсутствием юрисдикции". Ответчиками по иску выступали "Газпром", "Роснефть", их топ-менеджеры главы совета директоров Дмитрий Медведев и Игорь Сечин, а также ряд других российских чиновников. В "Роснефти" информацию о сделке с "Газпром нефтью" не комментируют.

Эксперты согласны, что юридические риски могли быть препятствием для завершения сделки. "Деньги у "Газпром нефти" на покупку были. По результатам полугодия в своем отчете компания отразила денежные средства в размере $3,7 млрд",- отмечает аналитик ИК "Солид" Денис Борисов. Однако из-за юридических рисков сделку могли отложить, но "Роснефти" деньги были нужны еще в июле, чтобы расплатиться за активы ЮКОСа, и тогда в схеме были задействованы структуры ВЭБа, полагает аналитик. В рамках распродажи активов ЮКОСа госбанки не раз помогали "Роснефти" быстро привлечь средства для оплаты активов. Компании удалось выгодно перепродать "Томскнефть", отмечает аналитик ИК "Тройка Диалог" Валерий Нестеров. В мае за весь лот из активов ЮКОСа, куда входила "Томскнефть", "Роснефть" заплатила $6,8 млрд, но получила вместе с "Томскнефтью" еще два НПЗ, а также ряд добывающих компаний и сети АЗС в регионе. То есть для "Роснефти" половина "Томскнефти" стоила менее $3,4 млрд.

 

По материалам «Коммерсантъ»